現階段我國知識產權強國目標突進，深切聚焦到企業的發展痛點，以問題為導向深入思考解決方法。通過知識產權概況及屬性的解讀，進一步明晰知識產權融資的特性基礎，結合兩會訊息及2023知識發展的政策導向，著眼知識產權融資領域新突破和新業態，從而更加清晰認知并分析知識融資目前存在的客觀困境及可行性路徑。知識產權融資作為企業自我造血的良方，已成為被社會實踐積極認可的共識，也是未來亟待突破和大力推進的主流方式。經研討國內外知識產權融資的經驗及模式，有針對性地對知識產權質押融資、知識產權融資租賃等模式進行細化探索發現，知識產權質押融資、證券化等模式在我國現階段運用較多，但對于知識產權信托、融資租賃等受法律和政策約束發展受限，亟待解決。
【關鍵詞】
知識產權融資 知識產權融資租賃 知識產權質押融資
【引言】
兩會期間，專家學者針對加快推進知識產權強國建設，全面提升知識產權創造、運用、保護、管理和服務水平等相關知識產權領域亟待解決的問題，發出了自己的聲音。其中，全國人大代表、中國科學院大學公共政策與管理學院特聘教授、知識產權學院院長馬一德：加強立法保障，提高知識產權整體質效，馬一德院長指出我國大量的知識產權在經濟發展中還沒有發揮出應有作用，未來需要進一步完善知識產權運用政策體系和投融資體系，打通由科技創新到經濟發展的“最后一公里”。(來源：北京日報)
2023年，國家知識產權局將持續推動知識產權高水平創造、高標準保護、高效益運用、高質量服務，統籌推進知識產權領域國際合作與競爭，確定開展深入落實國家戰略部署、嚴格知識產權保護、深度參與知識產權全球治理等七大任務，以更好地服務市場主體和創新主體。目前，知識產權融資是除了實施許可、轉讓、作價入股外，知識產權運用轉化的重要方式之一。通過融資的方式真正將知識產權從“知本”轉化為“資本”，切實結合企業長期痛點即融資難、融資慢等問題，進一步提升企業無形資產的盤活率和利用率，科技創新成果產業化進而增強企業自我造血能力。
本文從知識產權大循序入手，以知識產權運用轉化為切入點，結合企業發展保障的現金流和市場的核心競爭力為靶標，由外及內、由國際到國內、由知本到資本，意在切實通過改變或完善融資方式，積極推動知識產權融資發展的驅動下，望拋磚引玉啟發更多以拓寬知識產權領域融資視角，主動嘗試從多維度切實解決企業高質量發展中的資金短缺問題，由輸血到造血的創新嘗試，提升專精特新企業的自我造血能力和煥活自身高質量發展的自信心和自驅力。
01、知識產權概況
（一）知識產權概念
知識產權是一種無形產權，它是指智力創造性勞動取得的成果，并且是由智力勞動者對其成果依法享有的一種權利。這種權利被稱為人身權利和財產權利，也稱之為精神權利和經濟權利。所謂人身權利，是指權利同取得智力成果的人身不可分離，是人身關系在法律上的反映。知識產權的對象是人的心智，人的智力的創造，屬于“智力成果權”，它是指在科學、技術、文化、藝術領域從事一切智力活動而創造的精神財富依法所享有的權利。根據1967年7月14日在斯德哥爾摩簽訂的《建立世界知識產權組織公約》第二條第八款的規定，知識產權包括以下一些權利：對文學、藝術和科學作品享有的權利;對演出、錄音、錄像和廣播享有的權利;對人類一切活動領域的發明享有的權利;對科學發現享有的權利;對工業品外觀設計享有的權利;對商標、服務標記、商業名稱和標志享有的權利;對制止不正當競爭享有的權利;以及在工業、科學、文學或藝術領域里一切智力活動所創造的成果享有的權利。傳統的知識產權是專利權、商標權和版權的總和，由于當代科學技術的迅速發展，不斷創造出高新技術的智力成果又給知識產權帶來了一系列新的保護客體，因此使傳統的知識產權內容也在不斷擴展。
（二）知識產權特點
知識產權與物權、債權一樣具有私權屬性，為民事主體所享有的財產權，屬于民事權利范疇。知識產權作為財產權，其內容與特征區別于物權及債權。知識產權是基于無形客體產生的民事權利，本質上是一種無形財產權。雖然知識產權也具有人身權性質，如作者對其作品享有發表權、署名權、修改權等人身權，但主要還是表現為財產屬性。知識產權客體是智力成果或者知識產品是一種無形財產或者精神財富，是創造的智力勞動所創造的智力成果。知識產權具有：無形性。知識產權是智力成果，客觀上無法被人們實際占有和控制的無形財產，智力成果需要通過一定的載體呈現，但知識產權所保護的并非載體本身，而是其所體現出的技術、商譽等。法定性。知識產權必須按照法律的規定才能產生、取得、行使并獲得保護，任何行政法規、司法解釋等均不得創設新的知識產權權利類型。專屬性。《民法典》賦予知識產權權利人具有專有獨占之權，強調了知識產權權利人的權利具有絕對性，即未經法律規定或者未經權利人許可，任何人不得使用權利人的創造性智力成果，同一項智力成果不允許兩個或兩個以上同一屬性的知識產權同時存在。時效性。超過法律規定的有效期限，除法律另有規定的情形，這一知識產權即消失。地域性。除有國際條約、雙邊或多邊協定的特別規定，否則知識產權的效力只限于本國境內，即一國只保護根據本國法產生的知識產權，而不保護依他國法產生的知識產權。
部分政策法律法規：
《企業會計準則第6號——無形資產》第三條 無形資產，是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。根據《財稅[2016]36號文》注釋部分的有關規定：知識產權屬于無形資產，不屬于固定資產。
《中華人民共和國民法典》第一百二十三條 民事主體依法享有知識產權。知識產權是權利人依法就下列客體享有的專有的權利：(一)作品;(二)發明、實用新型、外觀設計;(三)商標;(四)地理標志;(五)商業秘密;(六)集成電路布圖設計;(七)植物新品種;(八)法律規定的其他客體。
02、知識產權融資概述
知識產權是重要的智力資本，也是科技成果轉化的載體和保障。更進一步加強知識產權運用成效、大力發展知識產權融資已成為目前及未來迫切需求。
知識產權融資主要包括知識產權質押融資、知識產權信托融資、知識產權融資租賃、知識產權證券化融資和知識產權期權融資等。以知識產權為基礎通過各種金融市場融資渠道獲得企業的發展資金。根據融資模式形成的最終權益性質不同，可將此類融資模式分為負債式模式和所有權式模式。負債方式一般是由企業作為用來融資的知識產權權利人將其擁有的合法并且仍然有效的知識產權資產進行出質，從各種金融機構融得資金形成企業的負債，并按照約定條件償還資金本息的融資形式。所有權式是由第三方服務機構對知識產權未來預期收益評級和估值并進行證券化或根據企業的發展潛力對知識產權進行期權合約設計上市等。其中，知識產權質押融資、知識產權信托融資、知識產權融資租賃屬于負債式融資，知識產權證券化融資和知識產權期權融資屬于所有權式融資。
03、融資租賃特點及范疇
融資租賃是指融資租賃機構依據企業需求及選擇購買企業科技研發、創新創業服務所需的設備、器材、知識產權等，提供給企業使用并由企業支付租金的交易活動。
(一)融資租賃特點
一是限制較少。因針對擔保條件、企業規模、信用等級等條件寬松，使企、業能在保持技術及設備的先進性的情況下，提高生產力及產品的核心競爭力。二是融資風險小。租賃期內設備所有權屬于出租人，租賃期屆滿時承租人有購買或歸還租賃設備的選擇權，設備過時的風險由出租人承擔，有效規避了設備的無形損耗風險。三是保有財務安全性。一方面增強了中小企業資金的流動性，現金流對于企業階段性發展至關重要，增強及保有足夠的現金流是企業高速發展的血脈;另一方面可以避免對股權的稀釋，相比較股權設計及作為融資手段而言，融資租賃更加風險可控;此外，還可減輕稅負。
（二）融資租賃范疇
現階段我國在原有融資租賃范疇發生創新性突破如，高端裝備制造領域;生產設備以及生產服務設備領域;跨境融資租賃，開展跨境融資租賃業務，是對融資租賃的創新。此外，2014年，國內成立的首家文化融資租賃公司，著眼于盤活北京豐富的文化資源，撬動大量金融資本為文化企業融資，有望改善文化企業“融資難”的現狀。融資租賃的范圍進一步擴大，知識產權融資租賃在解決中小文化企業融資困境上逐漸發揮作用。
04、知識產權融資租賃概況及現狀
（一）知識產權融資租賃概述
知識產權租賃是指企業將其依法且有效持有的知識產權出售給融資租賃公司獲取一次性收益，再通過按期支付租金將其租回使用的一種融資租賃方式;認股權租賃是指企業與融資租賃公司簽訂股權認購協議，同時從融資租賃公司獲取融資租賃服務。無形資產融資租賃主要通過“直租”和“售后回租”兩種方式展開業務。“直租”即直接購買文化企業所需生產資料，租于文化企業，收取企業租金;“售后回租”即由文化企業購買所需生產資料后，由租賃公司購買再回租于文化企業，收取企業租金。知識產權售后租回是以知識產權為基礎來提供租賃的一種新的金融工具，是涉及無形資產的創業租賃新領域。租賃公司首先出資購買目標公司的知識產權，之后，目標公司再將知識產權使用權租回。在租賃期間，租賃公司保持對知識產權的所有權，租約到期，承租人具有以名義價格將知識產權買回的期權。
（二）知識產權融資租賃現狀
隨著我國知識產權運用水平的不斷提高， 在從世界知識產權大國邁向知識產權強國發展的道路上， 知識產權質押融資得到極大發展。即便如此，因知識產權融資租賃與知識產權質押的存在以下差異，知識產權質押融資中不發生所有權轉移， 當承租人破產時， 出租人可基于物權直接取回租賃物， 而后者只享有優先受償權。無論在法律內容還是法律后果上， 二者差距甚大， 對出租人來說， 選擇融資租賃更有保障， 經濟學領域關于“債務替代”的研究也發現實踐中出資人更偏好知識產權融資租賃而非知識產權質押融資。在知識產權質押融資乘勢而上的大勢前，多地政府仍在助推知識產權融資租賃項目的落地實操，希望通過全方位全鏈條確保企業多一項自我造血的功能。知識產權融資租賃還是一種新鮮事物，有待于不斷地發展完善。我國也應該從實際出發，既要加強知識產權保護及促進工作，完善知識產權法律體系，加速高新技術領域知識產權立法的進程，又要大力提升知識產權運用轉化(包括發展知識產權融資租賃)，重視知識產權建設與融資租賃的有機結合，借鑒外國的成功經驗，提高知識產權的利用水平，促進一個安全健康的文化經濟發展環境的建設。
部分政策法律法規：
2015年國務院于出臺《國務院辦公廳關于加快融資租賃業發展的指導意見》，提出加快重點領域融資租賃發展，拓寬文化產業投融資渠道。
2015年9月13日商務部、北京市人民政府出臺《北京市服務業擴大開放綜合試點實施方案》(京政發〔2015〕48號)提出“試點著作權、專利權、商標權等無形文化資產的融資租賃”。
2016年天津市出臺的《天津市融資租賃發展“十三五”規劃》指出，研究拓展租賃公司經營范圍，探索開展股權投資、無形資產租賃、活體資產租賃、房屋租賃等業務。
2017年深圳市龍崗區人民政府出臺的《深圳市龍崗區經濟與科技發展專項資金支持文化創意產業發展實施細則》規定將著作權、專利權、商標權等無形文化資產與有形文化資產一并納入融資租賃標的物范圍，并對區內經認定的文化產業金融機構向重點扶持領域的文化企業開展有形資產和無形資產融資租賃業務進行風險補償。
《中華人民共和國民法典》第十五章第七百三十五條 融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。在該條款中并未對“知識產權”作為租賃物進行明確限制。
05、新聞與案例視角呈現知識產權融資租賃的現狀突破
（一）知識產權融資租賃新聞視角
1、近年來，天津始終圍繞“一基地三區”功能定位，不斷創新拓展知識產權金融服務體系。天津市首單知識產權融資租賃項目落地經開區，幫助企業解決資金燃眉之急，助力企業實現高質量發展。
邦盛醫療裝備(天津)股份有限公司(以下簡稱邦盛醫療)，是國家級高新技術企業，企業研發的醫學影像和移動醫療車，體積小、功能全、適用范圍廣。2021年底，憑借著這幾大殺手锏，邦盛醫療成功中標，為北京冬奧會提供4臺套可移動的CT車、口腔治療車以及方艙手術車。按照工期進度，邦盛醫療要在一個月內，進行近千萬元的融資，并完成生產任務，但企業一時拿不出足夠的固定資產融資。
2020年，作為全國首部省級知識產權保護的綜合性地方性法規，《天津市知識產權保護條例》出臺，從法律層面，理順知識產權金融服務鏈條，支持實體經濟發展。同年，國內權威的無形資產評估機構——北京中金浩資產評估有限責任公司，就把區域總部落在了天津。
依托專業公司，濱海新區加快梳理區域內信用好、發展前景好的優質企業，給予政府背書，同時拿出上千萬元，設立知識產權融資風險補償金。邦盛醫療也被納入其中。但這一次，面對1000萬的融資缺口，對邦盛醫療來說，按照傳統的知識產權融資租賃方式，必須把知識產權轉讓出去。這對他們來說，行不通。
在已有政策的基礎上，濱海新區與評估公司、金融機構反復溝通，推出“知識產權二次許可”的新型融資租賃模式，也就是說，企業只轉讓知識產權的使用權，再以租賃的方式，從融資機構反租回來。僅用了一周，邦盛醫療就拿到了近千萬元的貸款，加緊生產，順利完成了車輛的生產、交付。天津將進一步引進國家級知識產權品牌機構，鼓勵各區依托優勢政策，加大知識產權金融創新力度，服務實體經濟發展。(來源：天津廣播電視臺)
2、無錫集聚眾多科技型中小企業，規模小、資產輕，知識產權是其核心競爭力，但因知識產權存在著“評估難、風控難、處置難”而面臨融資難問題。近年來，我市著力引導各類地方金融機構組織不斷創新拓展知識產權金融服務體系，積極鼓勵租賃公司探索知識產權融資租賃業務，為解決企業融資難題紓困解憂。
喚醒“沉睡”資產為科技企業“主動造血”，讓擁有優質知識產權的輕資產創新企業“跑”起來。無錫建發表示，公司將持續精準對接科技型中小企業的融資需求，做細、做深、做精產融服務，為輕資產創新企業乘風破浪保駕護航，助力地方經濟高質量發展。(來源：紫牛新聞)
（二）知識產權融資租賃案例視角
天津高院發布金融審判服務保障實體經濟發展典型案例四、某融資租賃公司與某傳媒公司等融資租賃糾紛案
【基本案情】
某融資租賃公司與某傳媒公司簽訂《售后回租賃合同》《所有權轉讓協議》。約定某融資租賃公司向某傳媒公司購買某電視欄目全球著作權，再通過許可的方式回租給某傳媒公司使用，某傳媒公司支付租金，租賃期間屆滿，租賃物所有權再轉移給某傳媒公司。蘇某、劉某某、某傳媒集團、某影視公司等提供連帶保證責任。某傳媒公司未按期支付租金，某融資租賃公司訴至法院，要求承租人支付全部租金、留購價款及違約金，并要求各保證人承擔保證責任。
【裁判結果】
天津市濱海新區人民法院認為，《合同法》并未對租賃物的性質加以限定，亦無法律、行政法規對著作權作為租賃物的適格性進行否定。本案《售后回租賃合同》以真實存在的電視欄目著作權作為租賃物，符合“融資、融物”雙重特性，不違反法律、行政法規的強制性規定。故認定《售后回租賃合同》合法有效，某傳媒公司拖欠租金構成違約，應承擔違約責任，判決某傳媒公司向某融資租賃公司支付全部未付租金、留購價款及違約金，各保證人對案涉債務承擔連帶清償責任。
【典型意義】
本案系人民法院積極破解企業融資難題，助力我市國家租賃創新示范區建設的典型案例。知識產權融資租賃是融資租賃從傳統有體物領域向無形資產領域的延伸，對促進知識產權市場化具有積極作用。在現行法律對知識產權等無形資產融資租賃尚無明確規定的情況下，濱海新區法院未輕易否定無形資產融資租賃合同的效力，從化解企業融資難題、鼓勵行業創新發展的角度出發，充分尊重當事人意思自治，積極回應企業和市場需求，依法認定涉案著作權融資租賃合同有效。該裁判是司法審判助力化解中小微、雙創類、科技型等市場主體融資難題，促進金融服務實體經濟的生動詮釋。(來源：天津高法)
06、知識產權融資租賃發展中的問題及建議
（一）增強知識產權融資政策支持力度，完善法律法規
1、加大知識產權融資領域政策措施的制定實施。國家可成立專門的知識產權融資主管部門，本著資源整合打破壁壘的理念，統一承擔知識產權融資層面的深研政策、協調立法、推動試點以及監督管理等事項，頂層設計可行性標準。進而，各地政府再根據本地的實際情況制定可落地、可復制的知識產權融資扶持政策，打通各部門之間的溝通協調，調動金融機構、稅務等多部門聯動積極性，從設立專項資金資助、財政補貼、階段性免征有關稅費等方法降低企業知識產權融資成本。
2、完善知識產權融資領域法律、法規的落地實操。知識產權融資與其他融資方式存在異同，就目前知識產權強國階段，需要有針對性且有力的法律制度與之相匹配。從國家到地方應不斷健全適應高質量發展的知識產權融資領域的相關法律體系建設，適時制訂各地方與知識產權融資相適應的辦法和措施。進一步細化現行法律法規架構及條文，使其與知識產權融資相關條款更具可操作性和可落地性。
（二）確定知識產權評估行業標準，增強結果權威性
知識產權是企業的核心資產和重要資源，由于其數量大、形式多樣、價值波動大、確定難等特性，知識產權的評估面臨的問題表現在產權確權問題、產權價值評估難題、知識產權變現難題、文化融資租賃公司增信難問題，其中最難且最重要的部分是知識產權的價值評估。知識產權資產具有無形性和易變性等特征，影響知識產權價值評估的有法律、市場、管理和風險等多方面因素。由于知識產權本身的模糊性、權威評估機構缺失、知識產權評估專業人員的短缺等問題，知識產權價值評估問題難以突破，長期以來，無形資產評估缺乏統一的規范標準。在知識產權評估政策上，逐漸建立與我國國情相適應的評估細則和操作建議。進一步完善知識產權評估過程中所需的標準和依據。
（三）健全知識產權融資風險防控機制，提升防控能力
在我國，知識產權融資租賃業務是一項較新的業務，金融機構和文化產業中小企業都缺乏相關經驗，因此，要充分發揮政府的主導作用，努力發展專業化、社會化和市場化的為知識產權服務的中介體系。包括律師事務所，專利事務所，會計師事務所和資產評估公司等相關中介機構。加強知識產權融資業務的風險防控。風險防控是知識產權融資租賃業務有序開展的重要內容，應引入知識產權保險機制，為業務的順利運行提供切實保障。另外還應建立適用于知識產權融資業務的風險評估體系，完善監控機制，增強知識產權融資租賃業務的風險控制能力。
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